上周，“AI算力龙头”英伟达公司公布了极其靓丽的财报和展望，令一众华尔街投行看多信心倍增，分析师纷纷上调对其的股价预期。

财报数据显示，受人工智能芯片需求旺盛的影响，公司在截至7月30日的第二财季中录得了创纪录的亿美元营收，同比上升101%；调整后每股收益美元，上涨了429%。

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更引人注目的是，英伟达表示，当下的这个财季营收将达到160亿美元左右，比市场先前预期高出约35亿美元。隔天，英伟达股价大幅高开6%，一度刷新历史高位美元。

对此，知名科技分析师郭明錤在社交平台发文表示，根据对先进封装CoWoS的出货量以及付款条件的假设，部分与郭明錤有交流的投资人认为英伟达本可以对第三财季提出165-175亿美元的营收预期。

这意味着，虽然英伟达财报数据超出市场预期，但对于这些投资人来说，其实是低于他们的预期的。郭明錤还补充称，从基本面看，英伟达CoWoS第四财季的出货环比增速将显著放缓至大致持平。

郭明錤称，“我相信，至少对部分短期交易者来说，这不是一个正向信号，特别是股价已涨多时。”上周四，在高开逾6%后，英伟达当日仅收涨%，而上周五甚至收跌%。

除了“出货受限”，郭明錤还指出另一个可能会影响人工智能板块的短期因素：即在聊天机器人ChatGPT流量显著下滑的同时，并没有看到AI领域出现可持续获利的服务商业模式。

郭明錤称，这个议题对AI股票的影响力将会在可见未来逐渐增加。根据Similarweb月初的数据显示，ChatGPT的月访问量较5月份的19亿进一步放缓，从6月份的16亿下降到7月份的15亿。

印度媒体Analytics India Magazine指出，OpenAI公司目前正处于烧钱的状态，为运行ChatGPT每天就要花费约70万美元。尽管该公司试图通过和GPT-4来实现盈利，但目前还没有能够产生足够的收入来实现收支平衡。

在最新的看法中，郭明錤预期短期内可能会有更多投资人从位于高位的AI供应链股票中获利了结。但鉴于AI的“正向趋势仍在”，因此，投资人仍会积极寻找一些“股价尚未反映AI正向趋势”的潜在受惠公司。

（文章来源：财联社）

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